记者观察：塞浦路斯，“自救”难扫债务愁云

避税天堂遭诟病  

塞浦路斯总统阿纳斯塔夏季斯14日说，在塞浦路斯存款损失300万欧元以上的外国储户可获塞浦路斯国籍。这项新政策主要面向俄罗斯籍储户。

俄罗斯储户此次在塞浦路斯的银行业危机中可谓损失惨重。塞浦路斯财政部官员向记者透露，在危机爆发前，塞浦路斯的银行存款约700亿欧元，来自欧盟以外的存款约有220亿欧元，其中大部分属于俄罗斯人。危机爆发后，塞浦路斯财长曾飞赴莫斯科，向俄罗斯政府寻求经济援助。救助方案敲定后，俄罗斯总统普京的发言人德米特里·佩斯科夫曾表示，普京指示政府商议重组俄罗斯对塞浦路斯救助贷款计划。

媒体报道，有大量俄罗斯公司在塞浦路斯经营，有4万多俄罗斯人在塞居住，仅在塞浦路斯第二大城市利马索尔，约有2万名俄罗斯富人居住，占当地人口的1/7。俄罗斯富豪把塞浦路斯当做避税天堂。因其金融监管宽松，塞浦路斯被广泛认为是全球最大的洗钱中心之一而备受诟病。塞浦路斯的离岸金融业优势在于企业所得税低，该国还与很多国家签订了避免双重征税协定，这使得塞浦路斯在吸引外资上具有竞争力。此外，塞浦路斯与俄罗斯两国的主要宗教同为东正教。

根据俄罗斯提供给IMF的数据显示，塞浦路斯和俄罗斯彼此是对方最大的外商直接投资地。相关统计数据表明，塞浦路斯14%的银行账户属于俄罗斯人，这还不包括目前在当地定居的俄罗斯移民。不少分析认为，正是俄罗斯富人把塞浦路斯银行业的肥皂泡吹大了。

有分析指出，欧盟对塞浦路斯采取如此严苛的救助方案，目的之一是要打击俄罗斯在塞浦路斯的利益，削弱其影响力。近期德国又将举行大选，现政府不希望让自己的纳税人出资救助别国银行，更不用说是去救助俄罗斯的金融寡头。因此，德国主导的塞浦路斯救助方案实际上有更多的政治考虑。

为吸引外来投资，塞浦路斯政府专门在移民政策和房地产政策上作文章。在塞浦路斯机场、高速公路旁，记者经常看到醒目的中文广告牌，上面写着“海景别墅只需30万欧元、为您办理永久居留的专家、出售全新和二手房产”等字样。当地一位房产中介告诉记者，塞浦路斯政府几乎为中国人“量身打造”了一项关于外国人办理永久居留证的政策——只需投资30万欧元以上在塞浦路斯购房，就可以办理全家人长期居留身份。安德烈亚斯·特罗克斯说，希望外国人到塞浦路斯购房能提振外界对塞经济的信心。

自去年年底以来，的确有越来越多的中国人来塞浦路斯购买房地产。据当地一家大型房地产开发商向记者提供的信息，2012年7月到10月，有700多套房子卖给了中国人，总投资额达2亿多欧元，其中90%都在海滨城市帕福斯。据记者了解，由于中国不承认双重国籍，很多中国购房者只能拿到欧洲国家的长居身份。实际上中国人也不愿意在远隔万里的地中海小岛长期居住，他们只是把塞浦路斯的长居身份当做出入欧洲的通行证，更多的人则是为子女将来到欧洲求学做准备。

发展模式需反思 

塞浦路斯人均GDP达到2.1万欧元，但该国金融界人士心里很清楚，这种富裕的基础并不牢固。塞浦路斯国土面积虽不到1万平方公里，但成为离岸金融中心已有几十年的历史，尤其在过去的七八年间，该国金融业迅速扩张，其银行业占GDP比重过于庞大。对此，不少塞浦路斯人都认为需要认真反思这种过度依赖金融产业的不合理发展模式。

塞浦路斯国际管理学院金融学副教授乔治·斯奥查理德斯认为，塞浦路斯银行业危机80%要归咎于自己，20%源于外部因素。他说，欧盟担心成员国债务水平的可持续性以及银行业规模是可以理解的。安德烈亚斯·特罗克斯告诉记者，危机之前，塞浦路斯银行资产几乎是GDP的8倍。到2018年，塞浦路斯的银行资产规模将缩减至GDP的3.5倍左右，达到欧盟的平均水平。

正在比利时智库布鲁格做访问学者的中国社会科学院国际金融研究中心徐奇渊博士接受本报记者采访时认为，如果说是因为塞浦路斯过于依赖金融业而导致银行业危机并不具有很强的说服力。同为欧元区的国家，卢森堡、马耳他、英国、丹麦四国，银行总资产占GDP大致比例分别为22倍、7.5倍、5倍、4.8倍。目前，欧元区中这个比例排前6名的国家，只有爱尔兰和塞浦路斯出事，其他4个国家经济都很健康。

徐奇渊认为，塞浦路斯的问题主要是只有金融开放，没有金融发展。该国银行业的盈利能力差，甚至出现了严重亏损。外因是塞浦路斯传统上就跟希腊关系好，买了很多希腊的债券，内因是塞浦路斯国内宏观经济不景气，信贷出了问题，不良贷款大幅上升。

塞浦路斯银行业工会的克里斯托斯抱怨说，当初投资希腊国债的决策就是失误。塞浦路斯在国际金融危机发生后没有及时调整政策，而是继续实施扩张性的财政政策和购买外国债券。塞浦路斯银行和大众银行利用存款对希腊经济进行了一场“豪赌”，结果等到欧洲减计希腊主权债时受到重创，希腊经济持续衰败导致塞银行对希腊的贷款成为一本“烂账”。    

但同样是离岸金融中心且国土面积不大的卢森堡为何没有发生银行业危机呢？徐奇渊认为，卢森堡是高端的国际金融中心，有全球领先的金融基础设施和金融人才队伍，能够进行金融产品的研发，能够有效利用全球金融市场的资源。因此，不但能够吸引到国际资本，而且确实能够找到稳定的、可持续的、较高收益的投资渠道。

而塞浦路斯和传统的离岸金融中心不一样。传统的离岸金融中心做的类似表外业务，风险较小。而塞浦路斯吸引到的资金直接进入本国银行的资产负债表，同时又找不到好的盈利来源，只能投资邻国希腊的债券，或者国内的信贷。

在经济比较好的情况下，塞浦路斯的金融开放就能够使银行赚钱，银行大多满足现状，就没想到去发展高端业务。但开放的同时，积累了大量风险。在年景不好的情况下，这种风险迅速暴露出来，引发一系列问题。完全依赖于放开管制、自由化来推动金融市场发展，尽管在短期会有显著效果，但从长期来看是危险的。

此次危机发生后，为了防止资本外逃，塞浦路斯政府采取了资本管制措施，但只是权宜之计。塞浦路斯政府11日进一步放宽资本管控。市场普遍期待在未来几个星期，资本控制会逐渐放松。迈克尔教授认为，塞浦路斯是一个十分开放的经济体，有些资本迟早会逃离塞浦路斯，只是希望这个过程尽量缓慢地发生。   

有专家提出，从长远来看，塞浦路斯的经济前景应该不错，但要寻求新的发展道路。该国海上天然气储量丰富，如果能很好地利用，将使政府的财政状况得到根本性转变。为刺激经济，塞浦路斯政府本月初公布了12条复兴国家经济的措施，其中包括解除赌博禁令，将允许建立赌场，以帮助国家摆脱经济危机。