一周热点股

华友钴业国内钴化学品行业的龙头公司

　　华友钴业近期发行9100万股新股，发行价格为4.77元/股，共募集资金43407万元。本次新股发行的募集资金扣除发行费用后，将投资于年产1万吨新材料项目。该项目的总投资额预计高达18.41亿元。项目的总建设周期为2年。由于公司在2012年6月便已经开始项目的建设，因此目前该项目的主要工程已经进入到设备调试和试生产阶段，预计在2015年就将有产能释放，对业绩增长作出贡献。

　　公司是一家专注于钴、铜有色金属采、选、冶，及钴新材料产品深加工与销售为一体的高新技术企业。公司的主导产品主要是四氧化三钴、氧化钴、碳酸钴、氢氧化钴、硫酸钴等钴化学产品和电积铜、粗铜等铜产品。公司钴产品主要用于锂离子电池正极材料、航空航天高温合金、硬质合金、色釉料、磁性材料、橡胶粘合剂和石化催化剂等领域。从规模上看，公司目前是国内最大的钴化学品生产商之一，产量位居世界前列。

　　东北证券预计公司2014、2015和2016年的营收分别为41.75亿、50.23亿和58.75亿元，分别同比增长16.45%、20.32%和16.97%；归属母公司股东净利润分别为1.22亿、1.43亿和1.67亿元，分别同比增长-0.56%、17.27%和16.73%；摊薄后的EPS分别为0.23、0.27和0.31元。

　　公司属于有色金属材料领域，同时业务和电池正极材料有关。公司的可比公司有华泽钴镍和当升科技等。但是上述两家公司的业绩偏低，估值水平高。东北证券认为，从公司主营业务的增长潜力上看，公司上市后的合理价格区间应在5.40—6.75元之间，对应2015 年EPS0.27元的动态PE水平在20—25倍之间。

　　万达院线1月票房强劲增长获关注

　　公司2014年票房收入42.1亿元，领先各大院线，略超出我们41.98亿元的预测，同比增长33.1%；观影人次10174万人次，同比增长30.8%。万达院线为国内唯一票房收入过42亿的院线，稳居第一梯队；第二梯队5家院线票房在20亿—25亿元之间。

　　而公司运营效率也相当突出。2014年底公司拥有已开业影院182家、1616块银幕，银幕数同比增速29.5%；银幕数市场份额6.85%，票房市场份额14.20%，与2013年份额持平。2014年公司单银幕产出达260万，创历史新高，运营效率突出。

　　就在刚刚过去的2015年1月，万达院线票房强劲增长。数据显示，2015年1月公司票房收入3.8亿元，同比增长44.1%，观影人次899万人次，同比增长36.6%，呈现强劲增长。1月份主要上映影片包括《霍比特人：五军之战》、《智取威虎山》、《重返20岁》、《博物馆奇妙夜》等，供给较为充分。票房前十影片中，《智取威虎山》、《奔跑吧兄弟》、《十万个冷笑话》万达影视均参与投资。

　　2015年，公司新增1家影院、8块银幕。新开业影城位于武汉东西湖区吴家山中心广场。2014年东西湖区票房产出7682万元，区域内仅有3家影城；新开业万达影城周边500米内有3家商场和1家影城，票房需求潜力较大。

　　光大证券认为，万达院线运营能力突出，会员体系强大，单银幕产出领先；而业绩成长受新增银幕拉动，并充分受益于高质量影片增加的行业景气，光大证券判断，2014—2016年公司摊薄后EPS分别为1.42、1.97、2.63元，参照传媒行业2015年平均PE为44倍，给予公司2015年PE为44倍估值，给予“买入”评级，目标价86.68元。

　　火炬电子军用陶瓷电容器知名厂商

　　火炬电子是国内军用和民用高端电容器市场的知名供应商，公司主要从事电容器及相关产品的研发、生产、销售、检测及服务业务，其主营业务包括自产业务和代理业务。自产业务包括军用和民用用途，主要适用于航空、航天等军工市场及工业控制设备、消费类电子产品等民用市场。代理业务主要通过下属公司完成，主要适用于电力、轨道交通、汽车电子、智能手机等民用市场。

　　在自产业务上，公司有技术优势、质量优势、军工资质优势、销售渠道和专业服务优势、用户及品牌优势；在代理业务上，公司有较强的技术服务能力，能为客户提供专业的售前售后服务，与上游原厂有着长期、稳定的合作关系，能得到原厂的有力支持和配合。募资将提升公司市场竞争力与赢利能力，募资用于建设的高可靠多层陶瓷电容器生产线、多芯组陶瓷电容器生产线、脉冲功率多层陶瓷电容器生产线将丰富公司的产品生产品种及质量，增加新的利润增长点，提高公司的盈利能力。

　　长江证券预计，公司 2014—2016年销售收入为9.25亿、10.78亿、12.57亿元，归属于母公司所有者的净利润为1.45、1.70、2.03亿元。比较相关企业估值状况，公司相对2015年合理的估值水平为15—20倍，股价的合理区间应为15.3—20.4元。

　　南方日报记者 陈若然

(来源:南方日报)