定向降准与老百姓关系不大

　　继今年4月25日分别下调县域农村商业银行和农村合作银行人民币存款准备金率2个百分点和0.5个百分点后，从6月16日起，央行对符合审慎经营要求且“三农”和小微企业贷款达到一定比例的商业银行下调人民币存款准备金率0.5个百分点，同时，下调财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司人民币存款准备金率0.5个百分点。

　　16日当晚，兴业银行、民生银行、招商银行、宁波银行均证实已获批降准0.5个百分点。

　　那么，究竟什么是定向降准？连续两次降准跟老百姓的关系大不大？

　　本期理财大堂将为您说个明白。

　　什么是定向降准？“定向降准=定向+降低存款准备金率”

　　首先，我们来说一下“定向”，与全面降准不同，“定向”有针对性。

　　以此次“定向降准”为例，央行不是面向所有商业银行，而是针对符合审慎经营要求且“三农”和小微企业贷款达到一定比例的商业银行。

　　其次，我们再来讲讲“存款准备金”，这是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算的需要而存放在央行的存款，央行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。

　　举例而言，假设存款准备金率是8%，某商业银行吸收了100万元的存款，其中的8万元就要作为存款准备金存于央行，剩下的92万元则可由银行发放贷款；如果央行下调存款准备金率0.5个百分点至7.5%，那么，存于央行的资金为7.5万元，可用于放贷的资金也增至92.5万元。

　　因此，无论是上调还是下调存款准备金率，都会影响到金融机构的信贷扩张能力。

　　从4月25日及6月16日两次定向降准来看，央行只对特定银行或县域农商行和合作银行降低准备金率，有利于进一步提升农村金融服务的能力和水平，促进“三农”发展。

　　过去，大公司、大企业往往是优先获得融资的对象，此次定向降准有利于提高企业资金运用效率、扩大消费，对于“三农”和小微企业而言，有望以更低的利率和更快的速度拿到贷款，从而解决经营上的资金问题。

　　如何影响民生？主要扶持小微企业

　　那么，此次定向降准能释放多少资金？对老百姓生活又有什么影响？

　　业内人士表示，与上次定向降准相比，此次定向降准覆盖大约2/3的城商行、80%的非县域农商行和90%的非县域农合行，远大于4月25日的降准范围，但其释放的资金仍有限，据测算，此次释放资金约700到800亿。

　　由此，定向降准旨在稳定中小企业就业而非促进经济总量增长，并不意味着货币政策的基本面会发生改变，而是进一步巩固金融市场鼓励支持小微企业的发展，以此降低金融风险之举，与老百姓的关系不大。

　　当然，有少数观点认为定向降准会让资金流向房地产领域，但多数更倾向于对楼市的影响程度仅属于“微刺激”。

　　由于此次定向降准对资金整体流动性影响不大，仅会使部分银行可贷资金增加，从而缓解贷款规模紧张的情况，让市场各方对未来银行加快个人房贷放款速度、提高贷款规模甚至是房贷利率优惠抱有良好预期。

　　目前，全国范围内普遍存在个人贷款吃紧的压力，本次定向降准很难直接起到缓解压力的作用。

　　南方日报记者 张昕

(来源:南方日报)